Сюжет этой картины взят Тернером из IX главы «Одиссеи». Там рассказывается о том, как возвращавшийся с Троянской войны Одиссей и его спутники были захвачены в плен циклопом Полифемом, сыном бога Посейдона. Циклоп съел нескольких матросов, после чего хитроумный Одиссей сумел выжечь его единственный глаз.
Уплывая от ослепленного Полифема, Одиссей насмехается над обезвреженным врагом. Эту картину Тернер написал сразу же после возвращения из Италии в феврале 1829 года, спеша закончить ее к выставке Королевской академии, проводившейся в мае. Его итальянские впечатления дали о себе знать. Некоторые критики отмечали близкое сходство виртуозных цветовых эффектов, созданных художником на этом полотне, с фресками эпохи Ренессанса, которые Тернер внимательно изучал в Пизе.
Более того, эти эффекты и становятся главными героями работы, отодвигая на второй план собственно мифологический сюжет. Полифем, например, выглядит здесь просто скоплением облаков. Будучи показанной, картина вызвала неоднозначные отклики. Одни называли ее «главной картиной Тернера», другие упрекали за содержательную несостоятельность.