Основой создания картины послужил знаменитый древнегреческий миф. Пелей, в греческой мифологии являлся царем области Фтии в Фессалии. Фетида, в греческой мифологии морская богиня, одна из нереид, мать Ахилла.
Фетиду хотел взять в жены бог-громовержец Зевс, но узнав от Прометея тайну, что сын Фетиды будет превосходить могуществом отца, решил отдать Фетиду в жены смертному Пелею. Условием для женитьбы Пелея на богине была его победа в единоборстве с невестой. Пелей победил Фетиду, держа ее своими могучими руками, несмотря на то, что Фетида принимала вид львицы, змеи и даже превращалась в воду.
Свадьба Пелея и Фетиды отмечалась в пещере кентавра Хирона при участии всех богов Олимпа, за исключением богини Эриды, которая обидевшись, что ее не пригласили на пир, решила отомстить богам и подбросила на стол золотое яблоко из садов Гесперид, адресованное надписью на нем «Красивейшей». За титул «Прекраснейшей» разразился спор между тремя богинями: Герой, Афиной и Афродитой. Ни одна из богинь не хотела уступать. Зевс отказался быть судьей и отдал яблоко Гермесу, чтобы тот сопроводил богинь в окрестности Трои, где спор должен был решить Парис, сын царя Трои Приама.
Эта история послужила причиной Троянской войны. Оракулы предсказали, что от брака Пелея и Фетиды должен родиться простой смертный, но великий герой Ахилл. Пелей получил на свадьбе от богов заколдованные доспехи, которые впоследствии отдал сыну Ахиллу. По канонической версии Фетида искупала Ахилла в водах Стикса и сделала неуязвимым. Желая даровать Ахиллу бессмертие, Фетида держала сына в огне, когда вошел Пелей и думая, что ребенку угрожает смерть, вынул его из очага и прогнал жену. Фетида скрылась, но продолжала заботиться о сыне. Вероятно, в доолимпийские времена Фетида играла более значительную роль: в «Илиаде» упоминается об услугах, которые она оказывала Дионису, Гефесту и самому Зевсу.